【決算書は黒字なのに…】なぜ会社に「現金」がないのか？会計のプロが教える「黒字倒産」のメカニズム

「決算書を見たら、今期も黒字だった。利益はしっかり出ている」「…なのに、なぜ会社の通帳にはこんなに現金がないんだ？」

月末の支払いが近づくたびに、胃が痛くなるような思いで資金繰りに頭を悩ませている社長。あなたは一人ではありません。

昔から「勘定合って銭（ぜに）足らず」と言われるように、「帳簿上の利益」と「手元の現金」は必ずしも一致しません。このズレを理解せず、「黒字だから大丈夫」と安心していると、ある日突然、支払いができずに会社が止まってしまう…。これが恐怖の「黒字倒産」です。

なぜ、こんなことが起こるのでしょうか？現在、私は中小企業診断士の勉強を通して、企業の財務を深く学んでいますが、その教科書にはこの「謎」を解くカギが明確に記されています。

今回は、会社の血液である「現金（キャッシュ）」の流れを読み解くための最強のツール、「キャッシュフロー計算書」の視点から、黒字倒産のメカニズムとその対策を解説します。

根本的な原因は、日本の会計ルールが「発生主義」を採用している点にあります。

例えば、100万円の商品を掛売り（後払い）で販売したとします。この瞬間、帳簿上は「100万円の売上（利益）」が計上されます。しかし、手元に「100万円の現金」はまだありません。現金が入ってくるのは、翌月や翌々月の入金日です。

この「時間のズレ（タイムラグ）」こそが、黒字なのに現金がない現象の正体です。

では、この現金の動きをどうやって把握すれば良いのでしょうか。そこで登場するのが「キャッシュフロー計算書（C/S）」です。

損益計算書（P/L）が会社の「成績表」なら、キャッシュフロー計算書（C/S）は会社の「血液検査の結果」です。

C/Sは、現金の出入りを以下の3つの活動に分けて表示します。

本業でどれだけ現金を稼いだかを示します。ここがプラスでないと、会社は自力で生きられません。

設備投資やシステム導入など、将来のためにどれだけ現金を使ったかを示します。成長企業はここがマイナスになることが多いですが、営業CFの範囲内であることが理想です。

借入金の返済や新たな借入など、資金調達活動による現金の動きです。

黒字倒産する会社は、この3つのCFのバランスが崩れています。

パターンA：売れてるけど回収できていない（営業CFの悪化）
- 売上は絶好調でP/Lは黒字。しかし、売掛金の回収サイトが長く、仕入代金の支払いサイトが短い場合、先に現金が出ていってしまいます。
- → 典型的な「勘定合って銭足らず」状態です。
パターンB：在庫を持ちすぎている（営業CFの悪化）
- 「いつか売れるだろう」と大量に仕入れた在庫。これらは全て「現金が形を変えて倉庫に眠っている状態」です。
- → 利益は出ていても、現金が在庫に化けているため、手元資金が枯渇します。
パターンC：身の丈以上の投資（投資CFの暴走）
- 本業で稼いだ現金（営業CF）以上に、新社屋建設や過剰な設備投資にお金を使ってしまうケース。
- → 足りない分を借金（財務CFのプラス）で補填し続ける自転車操業に陥ります。

「利益（P/L）」だけを見て経営するのは、燃料計を見ずに車のアクセルを踏み続けるようなものです。

黒字倒産を防ぐために、社長がやるべきことはシンプルです。

「資金繰り表」を必ず作る（または経理に作らせる）
- 最低でも向こう3ヶ月の現金の入りと出を予測し、「いつ、いくら足りなくなるか」を可視化してください。
「回収」を徹底する
- 売ったら終わりではありません。現金が入ってくるまでが商売です。経理部門と連携し、入金遅れを絶対に放置しない仕組みを作りましょう。

会社を潰すのは「赤字」ではありません。「資金ショート」です。今日から「利益」だけでなく、「現金（キャッシュ）」の動きに目を向ける経営へシフトしていきましょう。

「資金繰り表の作り方が分からない」「売掛金管理の仕組みを整えたい」という社長は、ぜひ『経理の健康診断』をご利用ください。現金の流れを可視化し、安心して経営に集中できる体制づくりをお手伝いします。